Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[25/04/24]

… Respire fundo que o dia é cheio; os mercados já começam repercutindo os tombos de 15% da Meta e de 8% da IBM no after hours em NY e o balanço da Vale (ADR caiu 1,6%). Wall Street se prepara ainda para Microsoft, Alphabet e Intel, após o fechamento. Antes disso, a preliminar do PIB/1Tri nos EUA (9h30) já pode causar nova onda de volatilidade, embora a grande expectativa seja para o PCE amanhã. O investidor está de novo achando que o Fed vai segurar o juro alto por mais tempo, e esse receio justificou a baixa nas bolsas e alta dos juros e do dólar. O que melhorou foi o ambiente político, agora que Lula entrou nas articulações. Lira promete aprovar a regulamentação da reforma tributária até o recesso de julho e Pacheco, no segundo semestre, mesmo em ano de eleições municipais.

… Acompanhado de Bernard Appy e Dario Durigan, Fernando Haddad chegou no final da tarde ao Congresso para entregar o primeiro e o mais importante projeto da reforma tributária para o presidente da Câmara, Arthur Lira, e se derramou em elogios a ele.

… “Entrego este projeto nas mãos de uma pessoa que até agora, desde a transição até hoje, tem demonstrado uma resolutividade, uma determinação em ajudar o País a encontrar seu caminho de desenvolvimento e de justiça social.”

… Em troca, ouviu de Lira que a regulamentação da reforma tributária estará aprovada na Câmara até 15 ou 20 de julho.

… Lira ainda antecipou um acordo para que a MP 1.202, das compensações tributárias, bastante importante para a arrecadação planejada pela Fazenda, seja votada na Câmara logo depois que o Senado aprovar o projeto que prevê a reoneração do Perse.

… Pouco depois, quando Haddad foi à residência oficial de Pacheco para entregar o projeto de regulamentação, saiu com a data marcada para a votação da Perse no Senado. Será na próxima 3ªF, dia 30, ainda que tenha que ser por meio eletrônico.

… Outro sinal de que as coisas estão bem melhores entre o governo e o Legislativo foi o fato de Pacheco ter cancelado a sessão conjunta do Congresso Nacional, prevista para ontem à noite, e que deveria analisar os vetos presidenciais.

… O presidente do Senado disse que não havia o mínimo consenso sobre a pauta e adiou a sessão para depois do feriado de 1º de maio.

COLETIVA – A equipe do Ministério da Fazenda realizará hoje uma entrevista coletiva (10h) para detalhar o texto do projeto entregue ao Congresso, que contém a maior parte das regras que regulamentam a reforma tributária sobre o consumo.

… A proposta define as características do Imposto sobre Valor Adicionado (IVA) dual a ser implementado pela reforma, que incidirá sobre bens e serviços em substituição a três tributos federais (PIS, Cofins e IPI), um estadual (ICMS) e um municipal (ISS).

… Já o segundo projeto terá foco na gestão e administração do IBS e tratará, entre outros pontos, da atuação do Comitê Gestor do IBS, do contencioso administrativo do IBS e da distribuição das receitas do IBS entre os entes federativos.

… Haddad disse que pretende entregar os dois outros projetos ao Congresso em até duas semanas.

DESONERAÇÃO – A ação do governo no STF que questiona a desoneração da folha de pagamento foi distribuída para o ministro Cristiano Zanin, que já é relator de um processo do partido Novo contra a MP do governo que estabeleceu a reoneração.

… A ação foi ajuizada nesta 4ªF e assinada pelo próprio presidente Lula, sob o argumento de que a lei da desoneração, promulgada no fim do ano passado, não demonstrou o impacto financeiro da medida, conforme exigido pela Constituição.

… Na petição, a AGU afirma que “a lacuna é gravíssima, sobretudo se considerado o fato de que a perda de arrecadação anual estimada pela Receita Federal com a extensão da política de desoneração da folha de pagamento é da ordem de R$ 10 bilhões anuais”.

… Na mesma ação, o governo também pede a declaração de constitucionalidade da medida provisória (MP), editada nos últimos dias de 2023, que estipulou limites para a compensação tributária de créditos.

VALE – Lucro de US$ 1,679 bilhão no 1Tri ficou 9% abaixo do mesmo período do ano passado; o Ebtida ajustado somou US$ 3,438 bilhões, recuo de 7% sobre o 1Tri/23, e a receita líquida ficou estável, em US$ 8,459 bilhões. Em linha com o esperado.

… No after hours em NY, no entanto, o ADR de Vale caiu 1,78%, após alta de 1,24% no pregão da B3 (abaixo).

… A mineradora realiza teleconferência com investidores hoje, a partir das 11h.

BRUMADINHO – Ainda ontem à noite, a Vale atualizou as suas estimativas anuais de desembolsos voltadas para a mitigação dos danos ocorridos no rompimento da barragem da Samarco.

… A empresa prevê um total de US$ 2,9 bilhões em 2024, US$ 2,7 bilhões em 2025, US$ 2,4 bilhões em 2026 e US$ 2,1 bilhões em 2027.

KLABIN – Estimativas apuradas pelo Broadcast para o balanço, que sai daqui a pouco, são de queda na receita líquida e no Ebtida. O BTG Pactual espera prejuízo de R$ 787 milhões. Após o fechamento, saem os resultados de Multiplan e Cielo.

PETROBRAS – AGO marcada para começar às 13h elegerá os membros do novo Conselho de Administração e aprovará o balanço do 1Tri, incluindo a distribuição parcial (50%) dos dividendos extraordinários. Veja mais notícias sobre companhias abertas no Em tempo…

META – Foi um tombo de 15,13% no after hours; a companhia ampliou o lucro mais que o esperado, US$ 12,369 bilhões (US$ 4,71/ação), com alta de mais de 110% sobre o 1Tri/2023, mas revisou para cima sua projeção de gastos para 2024.

… A Meta elevou o guidance de gastos para entre US$ 96 bilhões e US$ 99, dos US$ 94 bilhões a US$ 99 bilhões previamente informados.

IBM – Também informou crescimento de 25% no lucro líquido de US$ 1,61 bilhão no 1Tri (US$ 1,68/ação), acima das estimativas, mas a receita de US$ 14,47 bilhões ficou abaixo do previsto e decepcionou. A ação caiu 8,27% no after hours.

MAIS BALANÇOS – Ainda nos EUA saem hoje antes da abertura: Caterpillar, American Airlines, International Paper e First Citizens Bank.

… Na Europa: Barclays (Reino Unido) e BNP Paribas (França), antes da abertura, e Deutsche Bank (Alemanha), após o fechamento.

BHP BILLINTON – Notícia quente nas agências internacionais, ontem à noite.

… A mineradora australiana apresentou uma oferta para adquirir a rival Anglo American, em transação que seria bancada exclusivamente com ações. O Conselho da Anglo em Londres confirmou que já está analisando a proposta.

PIB NOS EUA – Destaque entre os indicadores na agenda internacional, a primeira leitura do PIB no 1Tri (9h30) deve desacelerar para 2,4% (anualizado) contra a expansão de 3,4% no 4Tri/2023. Qualquer resultado acima pode virar estresse nos juros e no câmbio.

… Junto com o PIB, o Depto do Comércio divulga o índice de preços de gastos com consumo (PCE) do período, que, no 4Tri, subiu 1,8% e 2% no núcleo. Embora a maior expectativa seja para o PCE de abril, amanhã, um número mais forte também já pode assustar.

… No mesmo horário (9h30), saem os pedidos de auxílio-desemprego, com previsão de alta para 215 mil (de 212 na semana anterior). Às 11h, saem as vendas pendentes de imóveis em março, com projeção de queda de 0,3%, após +1,6% em fevereiro.

TURQUIA – Banco Central anuncia (8h) decisão de política monetária.

NO BRASIL – Os indicadores são mais fracos, com a terceira quadrissemana do IPC-Fipe de abril (5h) e o IPC-S das capitais da FGV (8h).

… Às 14h30, o Banco Central divulga o fluxo cambial da semana entre 15/4 e 19/4.

… Campos Neto participa da abertura do G20 TechSprint 2024 (10h), evento promovido pela instituição e pelo BIS.

… À tarde (15h), o presidente do BC faz reunião virtual do Conselho Monetário Nacional com Haddad e Simone Tebet.

… Já o ministro da Fazenda vem para São Paulo onde participa de Congresso Brasileiro de Direito Tributário (IGA-IDEPE) sobre Tributação em Ambiente de Reforma. O evento acontece no Tivoli Hotel, na capital paulista.

SINAL – Servidores do Banco Central aprovaram, em assembleia, a última proposta salarial oferecida pelo governo federal, de reajuste de até 10,9% em janeiro de 2025 e de até 10,9% em maio de 2026.

SINERGIA – Cotado para a presidência do BC, o diretor Gabriel Galípolo mostrou estar alinhado com a parcimônia do atual chefe da autarquia, Roberto Campos Neto, na análise do panorama atual.

… Durante evento em São Paulo, pregou “serenidade” e defendeu que o Banco Central evite reagir rapidamente a flutuações de curto prazo dos ativos, ainda que isso possa atrasar sua função de reação.

… Explicou que o BC quer “dar tempo” para entender como os ajustes nos juros americanos vão afetar o mandato de controle da inflação.

… “Acho importante a gente ter calma, não se emocionar muito e entender como isso vai se desenrolar, ainda que o risco seja de estar um pouco mais atrasado nesse processo de reação.”

… Galípolo ainda fez uma defesa enfática da função do BC de alcançar a meta de inflação. Questionado sobre a viabilidade de perseguir o objetivo de 3%, disse a meta deve ser cumprida, não debatida. “Meta não é para se discutir, é para se perseguir”, afirmou.

… Para alguns analistas, foi um recado aos que acreditam que ele seria leniente com a questão ao assumir o BC.

… No mercado de juros, o discurso do diretor de Política Monetária foi acompanhado de perto, mas foi o exterior quem deu as cartas.

… Depois de algumas sessões em correção, as taxas dos DIs fecharam com alta, puxadas pelo aumento dos rendimentos dos Treasuries e pela valorização do dólar, que voltaram a refletir o receio de que o Fed seja mais conservador.

… O juro para Jan25 subiu a 10,350% (de 10,296%, ontem) e o Jan26, a 10,635% (de 10,502%). O Jan27 subiu a 10,960% (de 10,811%), o Jan29, a 11,420% (de 11,272%), o Jan31, a 11,620% (de 11,471%) e o Jan33, a 11,680% (de 11,540%).

… O dólar interrompeu trajetória de três dias em queda também influenciado pelo exterior. A moeda à vista subiu 0,35%, a R$ 5,1482.

… O Ibovespa terminou em baixa, apesar da alta expressiva (+1,24%, a R$ 63,56) de Vale antes do balanço. Prevaleceu a cautela na bolsa doméstica, que também não teve o incentivo de NY (abaixo) para ganhar força, com investidores à espera do PIB e do PCE nos EUA.

…  O Ibovespa caiu 0,33%, aos 124.740,69 pontos, com giro de apenas R$ 20,1 bilhões.

… PetroReconcavo teve a maior alta, +4,74% (R$ 22,09), embalada por rumor, negado depois, de que a empresa negocia uma possível fusão com a Eneva (+0,40%; R$ 12,50). Leia abaixo no Em tempo…

… Na ponta negativa Petz, com -9,51% (R$ 4,66), continuou devolvendo parte da alta recente provocada pela notícia de fusão com a concorrente Cobasi. Casas Bahia (-4,86%; R$ 5,68), CVC (-3,85%; R$ 2,00) e Usiminas (-3,74%; R$ 8,76) também ficaram no vermelho.

… Petrobras ON, com queda de 0,44% (R$ 43,27) e PN, com baixa de 0,46%, a R$ 41,23) seguiram a queda de 0,40% do Brent. Entre os bancos, Itaú Unibanco caiu 0,44% (R$ 31,86) e BB cedeu 0,36% (R$ 27,50), enquanto Bradesco PN ficou estável em R$ 13,67.

CLIMA DE ESPERA – Na expectativa da divulgação de balanços e dados importantes, as bolsas de NY não conseguiram ganhar tração, ontem, com os principais índices oscilando em intervalos estreitos.

… Hoje sai a preliminar do PIB do 1Tri nos EUA e o mercado pode ficar entre a cruz e a espada. Um dado fraco chancelaria a possibilidade de corte de juro. Já um dado forte colocaria essa chance abaixo, mas seria um bom sinal para os lucros da “América corporativa”.

… Pesou sobre o mercado de ações ontem o avanço nos rendimentos dos Treasuries depois da alta (2,6%) acima do esperado (2,0%) nas encomendas de bens duráveis em março ante fevereiro. Um dado que, normalmente, não faz preço.

… Mas o mercado está sensível e o rendimento da note de 2 anos avançou a 4,926% (de 4,924%), enquanto o da note de 10 anos subiu a 4,642% (de 4,6014%) e o do T-bond de 30 anos cresceu a 4,773% (de 4,7293%).

… Puxado por Boeing (-2,90%), o Dow Jones caiu 0,11%, a 38.461,12 pontos. A aérea divulgou balanço que agradou, apesar do prejuízo, mas a Moody’s rebaixou o rating da dívida não segurada da empresa para Baa3, o que desencadeou vendas do papel.

… A disparada de 12% da Tesla ajudou o Nasdaq a ganhar tímido 0,10% (15.712,75). O S&P 500 ficou estável (+0,02%), em 5.071,68.

… No câmbio, o índice DXY subiu 0,17% (105,857 pontos), influenciado pela queda do iene, que foi novamente o destaque, com queda de 0,30%, a 155,28/US$. Analistas veem o patamar de 155 ienes/dólar como um marco para o governo japonês intervir no mercado.

… Steven Barrow, chefe de estratégia do G-10 no Standard Bank, disse ao MarketWatch que o BoJ pode intervir até 6ªF, possivelmente num movimento coordenado com o Banco da Coreia, que também enfrenta desvalorização da moeda local.

… Se isso acontecer, será a primeira intervenção do BoJ desde setembro de 2022, quando, nos meses que se seguiram, o iene valorizou-se mais de 13% em relação ao dólar. Nas outras moedas, a libra subiu 0,1%, a US$ 1,2465, o euro ficou estável em (-0,03%, US$ 1,0703).

EM TEMPO… ASSAÍ reportou ontem à noite lucro líquido de R$ 60 milhões no 1Tri, queda de 16,7% ante o 1Tri/2023; o Ebitda ajustado ficou em R$ 1,2 bilhões (+28%) e a receita líquida foi de R$ 17,2 bilhões (+14,1%).

MAGAZINE LUIZA. Conselho aprovou o grupamento das ações ordinárias de emissão da companhia, na proporção de 10 para 1…

… No prazo de 30 dias, a partir de hoje, os acionistas poderão ajustar as suas respectivas posições acionárias, em lotes múltiplos de 10 ações mediante negociação privada ou no ambiente da B3.

PETRORECÔNCAVO. Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária aprovou a distribuição adicional de dividendos relativos ao exercício social de 2023, no valor total de R$ 17.358.908,12, equivalente a R$ 0,059283/ON. Ex a partir de hoje…

… Em comunicados simultâneos à CVM, a PetroReconcavo e a Eneva negaram negociação para eventual combinação dos negócios, após notícias publicadas na imprensa de que as companhias estudavam uma fusão…

… PetroReconcavo, com alta de 4,74%, liderou os ganhos do Ibovespa.

ELETROBRAS. Em declaração ontem à noite, o ministro Alexandre Silveira (MME) disse que entregará, na semana que vem, as portarias para securitização de recursos devidos pela companhia que serão usados para modicidade tarifária da energia elétrica…

… “A ideia é usar todo o recurso que conseguirmos securitizar”, que pode alcançar R$ 25 bilhões.

BRADESCO. Conselho de Administração do banco atribuiu ao André Costa Carvalho a função de Diretor de Relações com Investidores (DRI), em substituição a Carlos Wagner Firetti, que foi designado para outras funções no banco.

CCR. Conselho reelegeu Miguel Nuno Simões Nunes Ferreira Setas como diretor presidente e Waldo Edwin Perez Leskovar, diretor e vice-presidente de Finanças e de Relações com Investidores para mandato de dois anos.

YDUQS. Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) passou a deter, tanto em participação direta quanto indireta, 15.491.411 ações ordinárias, o que corresponde a aproximadamente 5,01% do capital social da companhia.

USIMINAS. Informou que o JPMorgan adquiriu 3.496.431 ações preferenciais, elevando sua participação para 5,03%.

ENERGISA. Consumo consolidado de energia elétrica, considerando o mercado cativo e livre, foi de 3.611,6 gigawatts-hora (GWh) em março de 2024, aumento de 9,8% em relação ao mesmo mês de 2023.

LATAM. Em nota à Corte de NY e à Anac, afirmou que são “remotas as chances de obter e começar a operar aeronaves Boeing 737”.

GAFISA. M Asset Management atingiu participação acionária de 14,26% em seu capital social; por outro lado, a Trustee reduziu a participação na incorporadora para 9,38%.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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